Der Aktienkurs von Ping An Healthcare and Technology Company Limited (HKG:1833) könnte auf ein gewisses Risiko hinweisen

Aktienanalyse

Wenn Sie sehen, dass fast die Hälfte der Unternehmen im Verbrauchereinzelhandel in Hongkong ein Preis-Umsatz-Verhältnis (oder „P/S“) unter 0,8x aufweist,Ping An Healthcare and Technology Company Limited (HKG:1833) scheint mit seinem 3,2-fachen KGV starke Verkaufssignale auszusenden. Allerdings ist es nicht ratsam, das P/S einfach für bare Münze zu nehmen, da es möglicherweise eine Erklärung dafür gibt, warum es so hoch ist.

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Während die Branche in letzter Zeit ein Umsatzwachstum verzeichnete, hat der Umsatz von Ping An Healthcare and Technology den Rückwärtsgang eingelegt, was nicht besonders gut ist. Eine Möglichkeit besteht darin, dass das KGV hoch ist, weil die Anleger glauben, dass diese schlechte Umsatzentwicklung die Wende bringen wird. Das würden Sie wirklich hoffen, sonst zahlen Sie ohne besonderen Grund einen ziemlich hohen Preis.

Das KGV von Ping An Healthcare and Technology wäre typisch für ein Unternehmen, von dem ein sehr starkes Wachstum und vor allem eine deutlich bessere Leistung als die Branche erwartet wird.

Rückblickend führte das letzte Jahr zu einem frustrierenden Rückgang des Umsatzes des Unternehmens um 16 %. Dies dämpfte die längerfristige gute Entwicklung des Unternehmens, da das Umsatzwachstum über drei Jahre insgesamt immer noch beachtliche 22 % beträgt. Wir können also damit beginnen, zu bestätigen, dass das Unternehmen in dieser Zeit im Allgemeinen gute Arbeit bei der Umsatzsteigerung geleistet hat, auch wenn es dabei einige Probleme gab.

Mit Blick auf die Zukunft gehen Schätzungen der Analysten des Unternehmens davon aus, dass der Umsatz in den nächsten drei Jahren um 14 % pro Jahr steigen dürfte. Das dürfte deutlich unter den 24 % pro Jahr liegen, die für die gesamte Branche prognostiziert werden.

Vor diesem Hintergrund ist es alarmierend, dass das KGV von Ping An Healthcare and Technology über dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Anscheinend sind viele Anleger des Unternehmens viel optimistischer als die Analysten vermuten lassen und nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis aufzugeben. Nur die Mutigsten gehen davon aus, dass diese Preise nachhaltig sind, da dieses Umsatzwachstum den Aktienkurs letztendlich stark belasten dürfte.

Im Allgemeinen beschränken wir die Verwendung des Preis-Umsatz-Verhältnisses darauf, festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Obwohl Analysten für Ping An Healthcare and Technology ein unterdurchschnittliches Umsatzwachstum prognostizieren, scheint sich dies nicht im geringsten auf das KGV auszuwirken. Die schwache Umsatzschätzung des Unternehmens verheißt nichts Gutes für das erhöhte KGV, das sinken könnte, wenn sich die Umsatzstimmung nicht verbessert. Sofern sich diese Bedingungen nicht deutlich verbessern, ist es sehr schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Die Bilanz des Unternehmens ist ein weiterer wichtiger Bereich für die Risikoanalyse. UnserfreiDie Bilanzanalyse für Ping An Healthcare and Technology mit sechs einfachen Prüfungen ermöglicht es Ihnen, alle Risiken zu erkennen, die ein Problem darstellen könnten.

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Ping An Healthcare and Technology Company Limited betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften eine Online-Plattform für Gesundheitsdienstleistungen in China.

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